一、沪深交易所公布去年市场数据（论文文献综述）
张艺琼[1]（2021）在《证券交易所年报问询对上市公司年报文本信息披露的影响研究》文中指出注册制改革正式开启了我国证券市场监管模式“以信息披露为中心”的重要转型,提高上市公司信息披露质量成为证券监管的工作重心与核心理念。自2019年上海证券交易所设立科创板并试行注册制以来,沪硅产业、百奥泰、君实生物等诸多非盈利公司成功上市的案例屡见不鲜,龙腾光电、路德环境和瑞晟智能等新上市的公司在报告期间相继业绩大幅下滑,这一系列亏损上市和业绩下滑事件中值得深思的是当前对于公司上市标准和价值的评判由盈利能力等传统财务数字信息逐步转向公司未来前景、商业模式和品牌价值等非财务数字信息。2020年颁布实施的新《证券法》明确提出“简明清晰,通俗易懂”的信息披露要求,对上市公司信息披露中叙述性文本信息的要求和规范上升至法律层面。这些现象和变化说明相较于传统的财务数字信息,上市公司非数字的、定性的文本信息开始不断受到重视。由于年度报告是公司对外传递信息的主要载体,其在信息披露中占据核心地位,因而,年报中文本信息披露的真实性、准确性和完整性逐步引起资本市场参与者的广泛关注,也同时成为当前学术界一个新兴的焦点问题。能否以及如何在真正意义上促进上市公司年报文本信息披露、保证其实质上符合信息披露基本原则要求?成为当前证券市场监管所面临的一项重要议题和挑战。在当前证券市场监管转型背景下,证券交易所年报问询作为公司治理的一种重要的外部治理方式,是实现年报日常事后监管、充分发挥交易所一线监管职能的创新性举措。基于此,本文立足于上市公司信息披露基本原则的整体框架,聚焦证券交易所年报问询这一公司外部治理视角,针对上市公司年报文本信息披露这一焦点问题,选取2015-2018年我国沪深A股上市公司为研究样本,利用Python自然语言处理技术批量获取并深入挖掘交易所年报问询函与上市公司年报文本信息,从年报语调操纵、年报可读性和年报文本信息含量三个层面多维度、系统性地详细探究了证券交易所年报问询对上市公司年报文本信息披露的影响并揭示其影响机制和渠道,具有重要的理论意义和现实意义。本文最终得到以下几点主要研究结论:（1）证券交易所年报问询能有效发挥其对公司的外部治理作用,显着促进上市公司年报文本信息披露,切实督促上市公司将信息披露基本原则落到实处。具体为:证券交易所年报问询显着降低了年报语调操纵,保证了年报文本信息披露的“真实性”。证券交易所年报问询显着提高了上市公司年报可读性,保证了年报文本信息披露的“准确性”。无论是纵向维度还是横向维度,证券交易所年报问询均能显着提高年报文本信息含量,促使年报文本信息披露在实质上具备“完整性”。此外,证券交易所年报问询程度越严重,其越能充分发挥对管理层年报文本信息披露机会主义行为的约束和治理作用,即越能显着促进上市公司年报文本信息披露。（2）年报数字信息与年报文本信息之间具有关联性,除了直接促进上市公司年报文本信息披露外,证券交易所年报问询还能通过约束年报数字信息操纵进而间接促进公司年报文本信息披露。具体为:证券交易所年报问询能有效降低公司操纵性应计利润进而降低异常乐观语调、增加年报可读性和年报文本特质性信息。相对于间接影响,直接影响占主导,即证券交易所年报问询更多地会直接促进年报文本信息披露。此外,通过影响机制研究还发现上市公司年报文本相似度降低可能并非真正代表年报信息含量提高,当前学术界广泛采用年报文本相似度来衡量年报文本信息含量的方式可能并不完美。（3）在不同治理环境和内外部治理机制下,证券交易所年报问询对上市公司年报文本信息含量的促进作用存在明显的差异性。具体为:非国有企业和内部控制质量低的上市公司,证券交易所年报问询对其年报语调操纵的抑制作用更为明显;市场化进程高、媒体报道数量多时,证券交易所年报问询对上市公司年报可读性的提高作用会更明显;较高的市场竞争程度下,管理层会提供更多与其他公司不同的特质性信息,提高横向维度的年报文本信息含量;而对于纵向年报文本信息含量即年报文本相似度来说,市场竞争程度较低时,证券交易所年报问询的影响反而更明显;媒体报道数量多时,证券交易所年报问询对上市公司年报文本信息含量的促进作用更为明显。本文的主要特色与创新体现为:第一,本文创新性地基于上市公司信息披露基本原则的整体框架,从年报语调操纵、年报可读性及年报文本信息含量这三个维度系统性、综合性地全面展开年报文本信息披露问题的研究,丰富了针对上市公司年报文本信息披露的传统单一研究视角,拓展了文本信息披露的研究外延。第二,与现有研究不同,本文选取证券交易所年报问询这一独特的公司外部治理方式,深入分析其对上市公司年报文本信息披露的影响,既弥补了上市公司年报文本信息披露制约因素的研究不足,又丰富了证券交易所年报问询对公司治理效应的研究成果,具备一定的新颖性和独特性。第三,考虑到年报数字信息与年报文本信息之间的关联性,本文将年报数字信息披露纳入研究体系,构建“证券交易所年报问询—年报数字信息披露—年报文本信息披露”的影响机制模型,为相关研究提供了一个更为缜密、完整的逻辑链条和新的经验参考。第四,依据计算机自然语言处理技术,将大数据综合应用于年报文本信息披露研究中,扩展了传统的文本信息披露研究手段,提高了研究结论的可靠性和说服力,具有一定的前沿性。创新性地运用Python的sklearn模块构建样本公司年报特征集并实现文本向量化,从纵向和横向两个维度同时构建年报文本信息含量的测度变量,完善和丰富了年报文本信息含量的评价和测度体系。
赵斯彤[2]（2021）在《中国股票市场的ESG责任投资研究》文中指出在全球可持续发展的大背景下,ESG责任投资已成为全球资产管理行业的前沿课题之一。ESG责任投资是一种考量环境（Environmental）、社会（Social）和公司治理（Corporate governance）因素（ESG指标）并长期产生有竞争力的财务回报和积极社会效应的投资行为。相比较已发展近半个世纪的欧美资本市场ESG责任投资,国内ESG责任投资起步相对较晚。为适应国际可持续发展的大环境和吸收成熟资本市场ESG责任投资的先进经验,本文系统、全面地研究中国股票市场ESG责任投资。全文的理论意义在于社会责任投资并非仅靠投资者理念倡导和宗教信仰推动,而是从作用机理上证明社会责任投资能够创造价值,存在发展的内生动力;实践意义在于全面深入研究中国股票市场中的ESG责任投资理论和实践,不仅为价值型机构投资者指明建立和发展ESG责任投资的实践路径,还为监管者提供有力的监管依据,从而引导ESG责任投资资金在国内市场占比逐步提高,助力金融投资促进社会可持续发展共同目标。论文分别对理论研究、实证研究和实践研究三方面进行重点探讨。并围绕如下四个部分展开研究:第一,ESG责任投资的理论基础和投资逻辑。第二,建立基于ESG信息条件下的资产价格时间序列和横截面模型,拓展并完善资产定价理论模型。第三,ESG责任投资财务绩效实证研究,对国内已开展ESG责任投资的公募基金展开研究,分析基金风险收益的潜在特征和规律;通过构建实证模型,验证加入ESG信息因子后资产定价模型的有效性,这也是论证研究假说的实证核心。并且,通过正向筛选策略建立高分值股票组合的方式,进一步验证实践策略的有效性。第四,分析海外机构投资者的ESG投资实践策略和国际监管比较,构建符合中国机构投资者特征的ESG责任投资体系,以及借鉴国际监管先进经验。关于ESG责任投资的理论基础和投资逻辑。本文以投资主体的微观企业为出发点,深入剖析利益相关者理论作为社会责任投资理论基础的必要性,并基于工具性利益相关者理论构建了利益相关者管理实践与企业绩效目标之间关系的理论模型,阐释了社会责任投资与企业经营绩效相互作用的机理。关于基于ESG信息条件下的资产价格时间序列和横截面模型。本文将ESG因素内生地纳入至现代金融理论体系之中,依据资产价格的时间特征,建立基于ESG信息条件下的DDM模型;同时结合资产价格的横截面特征,阐述了ESG-SR有效前沿和ESG-CAPM模型的应用价值。研究发现,两类模型对ESG信息对股票收益率r的影响存在分异。由此,本文提出两条递进待后文检验的研究假说,即ESG信息对投资收益率有显着影响;高分值ESG评级信息与投资收益率显着正相关,且对基金组合产生超额收益率。关于ESG责任投资财务绩效实证研究。第一,本文采取对国内公募ESG责任投资基金展开描述统计,分析证明了研究假说的一般规律,还发现ESG责任投资基金具有低风险波动特征。第二,本文构建了FF5+ESG面板实证模型,选取了基于Bloomberg 2010至2020年的A股上市公司股票ESG评级数据构建全样本股票组合,实证研究发现上市公司股价具有显着的规模效应、账面市值比效应、盈利能力效应、投资风格效应和ESG信息效应。FF5+ESG模型检验的实际收益率与预期收益率的差异更小,表明市场更趋有效,可作为ESG责任投资最有效的资产定价模型,进一步严谨地验证了研究假说。第三,为了消除ESG责任投资基金产生的多重异质性特征影响,本文通过正向筛选策略建立高分值股票组合方式再次证明了研究假说,并发现了筛选强度与超额收益率呈现正向关系等推论。关于机构投资者的ESG责任投资实践和监管国际比较。本文梳理和借鉴了海外机构投资者应用的ESG整合策略,即将ESG因素和传统财务因素同时嵌入至传统投资研究各个流程环节。特别地,具体到股票分析应用层面,本文从基本面分析策略和量化策略展开分析。由此,明确了ESG责任投资原则和投资框架,为中国机构投资者构建ESG责任投资体系。此外,本文还通过国内外监管比较,归纳总结了国际监管趋势和国内监管特点,指出了监管政策补短板和改进的方向。最后,本文基于以上结论,分别对中国机构投资者和证券市场监管者提出了实践建议和监管建议,具有较高的可参考借鉴的路径指引意义。
杨斯悦[3]（2020）在《企业环境信息披露质量的影响因素和经济后果研究》文中研究说明随着经济的飞速发展,工业化进程的不断加速,环境事件一再敲响人类警钟。企业生产经营活动离不开自然环境,但反过来又对自然环境带来严重伤害。近年来,由于公共环境事件发生未能及时公布环境信息而导致的危害尤为严峻。随着社会公众的环保意识逐渐增强,企业履行环保义务、承担社会责任已成为社会的共识,企业披露环境信息是企业积极履行环境责任的重要表现之一。环境信息不同于一般的财务信息,更容易存在信息不对称问题。环境信息披露的目的是降低企业与社会公众间的信息不对称,满足政府和社会公众等社会各界利益相关者对环境信息的需要。我国的环境会计引入和研究较晚,环境信息披露的研究具有难以定量的特点,虽然近年来我国学者对企业环境信息披露的研究逐渐增多,但是,目前针对上市公司环境信息披露质量研究的文献还比较少。在此背景下,本文以利益相关者理论、信号传递理论、委托代理理论和博弈论为理论基础,针对目前我国企业环境信息披露数量多、披露质量低的现象,以2008-2018年我国沪深两市重污染行业上市公司为样本,研究如何提高我国企业环境信息披露的质量。首先,构建我国企业环境信息披露质量的综合评估模型,并研究近十余年来我国重污染行业上市公司环境信息披露质量的时空演进特征,明确我国企业环境信息披露质量的现状。然后运用倾向得分匹配双重差分法和实证研究的方法从政府、企业内部和社会压力三方面研究企业环境信息披露质量的影响因素。接着从经济后果角度研究企业环境信息披露质量与企业真实盈余管理之间的关系。最后得出提高上市公司环境信息披露质量的对策和建议。本文的研究结果表明:（1）从时空演进特征分析来看,企业环境信息披露质量整体呈现出从西部向东部拓展和延伸,从北部向南部拓展和延伸,我国企业环境信息披露质量“北高南低”的空间格局逐渐得到缓解,西南和华南地区企业受到其东部和北部企业空间溢出效应的影响,因而整体披露质量提升速度快;企业环境信息披露内容随着2015年新《环保法》的实施而变化,环保设施、气候治理、节能减排、三废治理等指标得到飞速发展。（2）企业环境信息披露质量受政府政策、企业内部因素和社会压力三方面因素的影响作用,其中企业环境信息披露政策推动了我国企业环境信息公开的发展,提高了整体披露质量,改进了披露表述的方式;内部因素中企业规模、高管受教育程度、高管任期和股权集中度越高,企业环境信息披露质量越高,董事长和总经理由一人同时担任和国有企业的特性会显着降低企业环境信息披露质量;社会压力的增加会显着提高企业环境信息披露的质量。（3）企业环境信息披露质量的提高会带来企业虚增盈余的机会主义行为,实证结果得出,企业环境信息披露质量越高,真实盈余管理程度就越高,且存在滞后效应,即企业当年的环境信息披露质量越高,越有可能在当年以及下一年虚增真实盈余管理。并进一步研究了高管特征如何规避这一经济后果,其中高管政治关联会强化环境信息披露质量与真实盈余管理之间的关系,但是高管薪酬和高管规模会负向调节二者之间的关系,即通过增加高管薪酬和扩大高管规模可以规避企业因为环境信息披露质量的提高而虚增盈余管理的行为。本文的创新之处主要有三点:（1）从博弈论的视角分析企业环境信息披露内外部各利益相关方之间的博弈模型,构建合理有效的企业环境信息披露质量影响的概念模型。（2）首次归纳总结了我国全区域重污染行业上市公司2008-2018年间环境信息披露质量的时空演进特征,有助于全面了解我国企业环境信息披露质量的发展状况。（3）基于理论论证和现状评价基础上,采用双重差分法及实证研究的方法,深入系统地从政府、企业和社会三个角度研究了企业环境信息披露质量的影响因素,以及对企业真实盈余管理的后果研究,从实证角度为我国企业环境信息披露质量提升的实现路径和政策建议提供依据。
杨智超[4]（2020）在《中国资本市场进一步开放的路径与对策研究》文中研究指明资本市场是中国实体经济发展的催化剂,在经济繁荣时期,资本市场的发展可以对实体经济的发展起到推动作用,但是在经济衰退时期,资本市场会使得经济发展出现波动甚至导致危机。因此,资本市场稳定发展对于中国经济的稳定发展起到至关重要的作用。而如今全球一体化浪潮来临,资本市场的进一步开放显得尤为重要。资本市场作为实体经济的晴雨表与重要的资金来源,如何进一步的开放与完善,使其成为一个成熟发达的市场,对下一阶段中国经济的发展有着重要意义。这样不仅为监管机构和政策制定者进一步开放中国资本市场的路径选择提供理论支持,还为监管机构和政策制定者提供可行性的建议和思考。目前,中国的资本市场改革处在历史的十字路口,资本市场的改革开放迎来了难得的战略机遇期。在经济转向高质量发展的新时代,如何进一步全面深化资本市场对外开放显得异常重要。资本市场进一步深化改革并对外开放是中国经济由高速转向高质发展的强有力支撑。进一步对外开放资本市场不仅有助于稳固中国资本市场的财富效应,为居民的消费升级保驾护航,助推以内需为引擎拉动经济增长的可持续发展模式;资本市场进一步对外开放还有助于中长期资金的进入,从而缓解国内期限错配的情况,降低期限错配的风险。资本市场进一步对外开放有助于国内要素市场化的改革。资本市场的进一步对外开放也有助于推动中国获得全面市场经济地位的国际认可,推动“一带一路”建设,同时还有助于降低中国经济发展对美元的依赖,推动人民币走向国际化,进而降低中国在国际资本市场中所面临的汇率风险,让人民币的国际地位与中国作为全球第二大经济体的国际地位更加匹配。资本市场进一步对外开放是经济持续繁荣发展的长期助力。中国资本市场进一步对外开放有助于引入大量专业的、理性的机构投资者;有助于引导资本市场由短期投机转向以价值为导向的长期投资的投资理念的形成;从而助推资本市场和实体经济的长期可持续发展。但是,中国资本市场的发展与成熟程度同发达国家相比还存在一定的差距,在对外开放进程中中国资本市场的发展还存在一些问题有待解决。因此,本文在对中国资本市场发展现状进行了相关分析的基础上,进一步深入分析了资本市场发展过程中的问题,以期能够为资本市场的进一步开放与发展提供相关政策建议。
陈祥义[5]（2020）在《中国上市公司监事会与公司业绩的关系研究》文中认为监事会治理是上市公司治理机制的重要组成部分,监事会在公司治理中的作用,特别是监事会与公司业绩的关系,一直以来在学术界和产业界都存在着不同意见。监事会作用的发挥,不仅与监事会个体特征相关,具体包括监事的性别、年龄、学历、任期、专业、来源、薪酬、股权等,而且与监事会规模、监事会主席的特征密切相关。上市公司监事会与独立董事在公司治理中的作用,以及监事会与独立董事的关系,有的专家认为监事会与独立董事彼此取代,有的专家认为相互促进。对于处罚与公司业绩的关系,定性的研究多,定量的分析少。本文采用沪深A股上市公司的公开数据,从2007年至2017年,共计11年时间,以25776家上市公司为观测样本,对于监事会、独立董事、处罚等与公司业绩的关系,进行了实证研究,得出了多个有意义的结论。本文的主要创新点如下:首先,本文探究了中国上市公司监事会与公司业绩的关系,首次采用大样本数据对于中国上市公司监事会与公司业绩的关系进行了实证分析,实证结果认为监事会对于公司业绩的影响整体上是有效的,具体表现为:上市公司监事的薪酬、持股数量与公司业绩正相关且显着,具有博士等高学历的监事、具有财务、会计、经济、工程专业背景的监事、股东监事和外部监事等与公司业绩正相关且显着;监事会的规模与公司业绩正相关且显着;监事的平均年龄、性别与公司业绩的关系,有待于进一步研究;监事的任期与公司业绩呈U型相关。其次,本文对于独立董事与上市公司业绩的关系进行了论证,首次对于独立董事特征与上市公司业绩的关系进行了对比研究。研究结果为:独立董事的高学历、薪酬、会计等专业背景,教授职称等对于公司业绩有正向影响且显着;独立董事的平均年龄对于公司业绩负向影响;独立董事任期与公司业绩呈现U型关系;独立董事的性别与公司业绩的关系有待于进一步研究;独立董事的规模对于业绩的影响不稳定。实证结果认为独立董事作为公司治理的重要组成部分,可以独立存在,单独发挥作用;独立董事和监事会,在公司治理中,可以并存,相互促进。再次,本文的论证方法有创新,在监事会、独立董事、公司处罚等与公司业绩关系的分析中,首次使用分位回归的论证模型,从分位结构中刻画了两者的关系,研究了在公司业绩处于不同分位点时,各因素对于公司业绩的影响,从而更加细致和全面地了解上述特征与公司业绩的关系。更为重要的是,分位回归是一种更稳健的回归方法,增加了研究结论的准确度和可信度。最后,本文首次对于中国上市公司监事会主席的特征与公司业绩的关系进行了实证分析。另外,本文对于上市公司受到监管处罚的种类和数量进行了汇总分析,并首次对于处罚与公司业绩的影响进行了实证分析,认为公司受到处罚次数与业绩负相关并且显着。本文论证采用了多元回归分析、分位回归分析、LOGISTIC检验和自变量滞后一期的稳健性检验等回归分析和检验方法,保证了回归结果的稳健性和可靠性。本文对于完善上市公司治理机制,改进监事会制度建设,处理好监事会与独立董事的关系,具有指导意义。
鲍颖焱[6]（2019）在《中国证券监管权配置、运行及监督问题研究》文中认为证券市场是经济发展到一定历史阶段的产物,对证券市场的监管也是顺应历史需要而产生的。各国政府以及国际证券监管组织都已经阐明了证券监管的基本价值理念。实践中,关于证券监管本身的正当性分析更多被现实发展经验所取代。尽管各国法律制度具有可复制性,但没有因此减少证券监管法学研究的必要性。因为证券市场的发达程度并没有随着相关证券法律制度的移植而一同转移。即使在全球监管趋同的情况下,证券监管制度的运行效果仍取决于本国的国情。在证券监管研究领域,金融学研究起步较早,主要对金融监管制度的体系、内容、方法等进行研究。但金融监管制度本身却属于法律规则体系。通过研究法律制度的运行实效来探讨法治变革的具体方向,是法学研究的重要方法。在证券监管制度中,国家作为最终的责任主体,拥有监督、管理证券市场中经济活动的权力,也对此负有义务。被监管对象享有合法参与证券市场活动的权利。证券监管者拥有的权力该如何行使,是否存在限制或者剥夺被监管对象权利的情形,是证券市场法治化、市场化进程中必须解决的根本问题。证券市场作为国家重要的金融市场之一,关系到国家整体经济的健康和稳定。证券市场的治理也必须符合国家治理现代化的方向和要求。第一章是关于证券监管权的一般理论。第一节介绍了证券监管的定义和历史。我国法制和实践语境中的证券监管,既包括政府行为,也包括自律管理组织的行为。国外对于监管的解释更广义。现代意义上的证券监管制度出现在证券市场发达的美国,美国国会在罗斯福新政中通过立法建立了SEC,以期加强对证券市场的规范。证券监管制度随着市场发展在数次经济危机中进一步体系化。围绕证券监管有众多的理论假说和研究,这些争议代表着或放松或加强监管的立场。无论是放松监管,还是加强监管,都涉及国家权力的行使,最终表现有关证券监管权的法律问题,因为权力才是证券监管体制的核心。第二节介绍了本文研究对象——证券监管权。证券监管权是在有关证券的经济活动中来源于国家的具有强制作用的影响力,具有权力主体与权力内容上的综合性。阐明证券监管权设定的因由以及权力制约与权力保障的内在关系,作为研究证券监管权的基础。第三节探讨了证券监管权的性质及特征,证券监管权是一个包括多权能的综合性权力。围绕证券监管权形成了证券监管体制,从属于金融监管体制,自身也存在诸多的权力主体。制度安排中,需要具有深化普遍联系的系统思维,形成统筹协调的意识,也要求证券监管权的配置、运行、监督的各个环节体现政府、市场、社会多元主体共同治理的理念,从而实现更好的监管。第二章是关于证券监管权的配置问题。第一节是阐述证券监管权配置的理论。证券监管权的配置始终要从两个维度考虑:一是权力如何在政府、社会与市场关系中确定边界,即表现为政府证券监管权与自律管理权之间的分配;二是权力如何在政府主体之间排布,即政府证券监管权在国家金融监管体制内的安排,包括与其他行业金融监管权之间或统或分的横向配置关系,也包括中央政府与地方政府在金融事权上的纵向配置关系。第二节是借鉴国外经验。金融监管体制主要分为统一化监管体制和多元化监管体制,世界各国的证券监管体制分为机构型、功能型以及目标型三类,不同程度适应了社会分工。早期社会功能分化体现为具体产品形式的差异,分业监管体制因此曾占据主流;当社会分工深入体现为产品的功能差异时,功能监管体制更适应现实需要,目标监管则更加反映了证券监管者的主观价值追求。功能型和目标型都比分业型更强调加深现有机构之间的协作,金融监管体制呈现由分业向统一发展的趋势。不同国家证券市场发展的历史决定了政府监管与市场主体自治之间的基本关系,各国因此形成了不同的分配策略。第三节是以中国证监会系统为中心展开分析我国证券监管权力配置的现状,总结了目前存在的问题。主要是:（1）政府与市场关系处理不当。（2）政府证券监管权横向配置不当。（3）政府证券监管权的纵向配置不当。对此提出针对性的建议:（1）科学处理政府、社会与市场的关系。（2）统筹政府证券监管权的横向配置。（3）协调政府证券监管权的纵向配置。第三章是关于证券监管权的运行问题。第一节是对证券监管权运行的介绍。确定证券监管权运行指的是证券监管者行使权力对市场主体等被监管对象产生的作用。政府证券监管权分为准立法、行政、准司法权,每一种权力都有自己运行的原则。第二节是结合证券监管权运行机制的域外经验进行中外比较。我国证券监管权的主要运行机制有:（1）检查机制,（2）稽查机制;（3）行政处罚及复议机制;（4）自律管理机制（以上海证券交易所为例）。通过比较中外证券监管权运行机制,发现政府证券监管权和自律管理权监管功能上逐步统一,发生了形式上和实质上的融合。各国证券监管权所受的制约是不同的;证券监管权行使的公开程度不同,所受制约不同;各国对公民权利的保障程度也不同。第三节是整理我国证券监管权运行的现状、总结问题,并提出建议。我国证券监管权的现状包括,规则制定权的内容时常越位;行政许可权收缩集中;监管措施实施权繁杂、与行政处罚效果作用重复、行政复议作用不明显等等现象。除此之外,政府证券监管者还采用其他经济行政管理手段,实际上扩大了自己的权力。自律管理权运用较少,但在相关新规出台后,可能会改变这一情况。政府证券监管权存在的问题主要是运动式、选择性监管;以及工作机制不合理,无法发挥作用。自律管理权存在的问题则是权力运行的法律责任不明确,与之有关的争议未被纳入行政诉讼,导致自律管理权运行内部化,难以直接观察,也缺乏制约。第四章是关于对证券监管权的监督问题。第一节是对证券监管权的监督的一般理论。监督证券监管权的意义在于肯定和保护证券监管权的运行,防止证券监管权的滥用。我国现行的监督体系分为三大类:政府内部监督、国家机关外部监督以及社会监督。本文主要研究具有强制力的国家机关监督,即权力机关、纪检监察机关以及司法机关的监督活动。第二节是具体介绍权力机关和纪检监察机关监督,提出相关建议。权力机关重点对政府证券监管权中的规则制定权发挥作用,而纪检监察机关则发挥全面专门监督的作用,对政府证券监管权以及自律管理权都进行监督。第三节是重点分析了司法机关监督。针对证券监管权的监督只有狭义的司法监督,也是狭义的司法审查,即通过审理行政诉讼案件进行监督。司法机关在个案审查中发现了证券监管权运行不公开、不合理、不合法的种种情形,但大多数情况下都没有及时通过判决将其纠正,目前司法监督功能实际上较弱。这种情况也体现在与证券活动有关的其他司法领域。但是,以苏嘉鸿案件为示范,显示出对于个案的深入审理往往能够真正指出证券监管权运行的问题原因,并树立正确运行的规则,是较好的能够普遍促进证券市场法治化的方式。应当全面加强司法者的能力建设,构建金融法院,并以司法审查为主导建立“三审合一”审判机制,逐步强化司法监督的作用。最后,从证券监管的法治化方向看来,权力配置的合理化问题、权利义务平衡问题、权力制约和权利保障问题都是要继续深入研究的问题。只要权力、权利主体都能积极参与多元治理,就能促进证券市场法治化、市场化发展的实现。
庄煜[7]（2019）在《上市公司股票停牌制度研究 ——以中小投资者保护为中心》文中研究表明上市公司股票停牌制度作为证券监管的有机组成部分,其本意是为了降低信息不多称程度,给予广大中小投资者投资者调整交易策略的缓冲时间。但近些年来,A股上市公司“滥用停牌”现象时有发生。比如在2015年股灾期间为躲避股价下跌,防止大股东质押平仓,超过一半的上市公司以各种理由申请停牌;又比如在收购与反收购中目标公司将停牌作为一种抵御收购的手段等等;使得停牌异化为管理层的避险工具,其对证券交易秩序的破坏和对投资者权益的侵犯,严重影响了A股证券市场的形象与投资者利益。因此,上市公司停牌乱象急需整治,中小投资者权益保护刻不容缓。本文以中小投资者权益保护为出发点,结合相关统计数据,围绕A股上市公司股票停牌制度展开研究。除去摘要和结语,本文分为以下结构:第一部分为绪论,概述了研究背景和选题意义。总结国内外学者对上市公司股票停牌制度的研究成果,简要的介绍了本文的研究方法和创新之处。第二部分为上市公司股票停牌制度和投资者权益保护的理论基础。首先定义了上市公司股票停牌和上市公司中小投资者的概念,接着对股票停牌按照不同的归类理由做了科学的归纳分类,指出了研究价值。第三部分为境外上市公司股票停牌制度的考察,通过介绍境外资本市场停牌制度的类型,停牌事由等来进一步认识停牌制度,并对境内外的停牌制度做了总结对比,反思A股停牌制度不足及吸收可借鉴之处。第四部分为A股停牌制度的实践与制度探索,列举了重大资产重组停牌实践、其他停牌实践、上市公司滥用停牌等具体案例,从投资保护视角分析停牌实践分析存在的问题,分析了滥用停牌的情形,原因,危害等。接下去对A股停牌制度的沿革做了回顾,列举了停复牌详情表,并对2018的重大停牌事项新规做了新旧对比,沪深交易所对比,及运行效果分初步统计。肯定了新规的效果并指出了一些不足。第五部分以投资者保护为中心。从立法、执法、司法三个阶段对A股完善停牌制度做了相关建议。
郭良慧[8]（2019）在《上市公司年度业绩预告对股价影响的实证研究 ——基于家用电器行业板块的数据》文中研究表明在我国,上市公司管理层和投资者之间是委托代理关系,管理层不会将上市公司所有信息进行披露,投资者了解的信息远远低于上市公司管理层,信息不对称现象由此产生。我国监管层一直致力于减轻信息不对称现象,为了避免上市公司年报发布时公司股票价格出现“断崖式”的波动,在1988年中国证券监督委员管理委员会基于提前释放公司经营风险的目的建立了业绩预告制度。在我国业绩预告发布的内容信息含量如何?业绩预告发布的内容会引起股价异常波动吗?假设业绩预告发布的内容会引起股价的异常波动,那么因为业绩预告发布的内容不同对股价的影响是否也不同呢?在业绩预告披露前后是否存在其他影响股价异常波动的因素?本文就是围绕这些问题展开而来的,通过提出假设、运用实证分析解决有关业绩预告对股价影响的疑惑。阅读了前人有关信息观、业绩预告信息含量、不同消息类型的业绩预告对股价不同影响的文献,在有效市场理论、委托代理理论的理论基础上进行研究。以报告期为2016、2017、2018这三年中国上海证券交易所、深圳证券交易所A股家用电器行业板块上市公司披露的年度业绩预告为研究样本,剔除无效样本后共54个有效样本。样本来源于Wind数据库、巨潮CINIF资讯、通达信信息平台、新浪财经网。首先,对业绩预告在我国的实施概况进行了统计性描述,将业绩预告分为“好消息”型业绩预告和“坏消息”型两种类型,“好消息”型业绩预告向投资者传递积极的信息,“坏消息”型业绩预告向投资者传递消极的信息;对有效样本的精确性、准确性、及时性进行了统计,发现家用电器上市公司业绩预告估计形式大多为区间估计,精确性水平较高;业绩预告的准确性为80%;有效样本业绩预告发布和正式年报发布的时间差呈正态分布。第二步,运用事件研究法对54个有效样本进行实证研究,得出以下结论:在窗口期内,业绩预告具有信息含量,发布的内容引起股价异常波动;“好消息”型业绩预告在发布当天对股价异常波动产生正向影响,随后股价回归正常的波动区间,披露效应时间短暂;“坏消息”型业绩预告发布前两天对股价异常波动产生负向影响,在业绩预告发布当天负向影响程度最深,随后5个交易日内负向影响一直存在,披露效应持续时间长;并且还发现“坏消息”型业绩预告信息存在被提前泄露的可能。第三步,使用单样本T检验方法对事件研究法的结果进行显着性检验。研究结果均通过显着性检验。第四步,考虑到在业绩预告披露期间可能存在其他因素对股价异常波动产生影响,本文基于业绩预告本身形式、上市公司经营状况角度选取8个因素构建了多元回归模型进行多元回归分析。选取有效样本累计超额收益率为被解释变量,选取业绩预告的精确性、准确性、及时性这三个与业绩预告本身相关的因素作为解释变量,选取上市公司市值的自然对数、资产负债率、每股经营现金流、净资产收益率这四个与样本公司财务情况有关的因素作为解释变量,同时选取上市公司股票交易活跃度作为解释变量,共计8个解释变量建立了回归模型。回归分析结果为:这8个因素并未通过显着性检验,这说明8个其他因素对股价异常波动并未存在显着性回归关系。在回归过程中对解释变量进行了共线性检验,检验结果表明各解释变量之间并不存在共线性现象。最后针对统计分析结果和实证分析结果,分别对我国监管部门、家用电器上市公司、投资者提出了一些建议。监管部门应加强对信息泄露、内幕交易行为的处罚力度,建立业绩预告准确性评级机制;上市公司应加强内控制度建设,从源头上杜绝内幕交易行为,建立内审、外审结合的审计制度,提高业绩预告披露的准确性;投资者应加强对公司经营状况的了解,远离基本面不好的公司,进行价值投资,确保自己的资金安全。本文旨在帮助监管部门认清现有制度的不足,完善证券市场现有制度;帮助上市公司规范信息披露行为,合法、合规地披露信息;帮助投资者加深对上市公司的了解,做出正确的投资决策。
王婕[9]（2019）在《中国上市公司股票交易停复牌制度研究 ——以中小股东权益保护为视角》文中指出股票停复牌制度是股票市场的一项基础性制度。停复牌制度建立的初衷是为投资者提供充分的信息评估机会,确保信息能够充分传播,保障信息的对称性,从而稳定市场的交易秩序,降低交易风险,避免股市剧烈波动。但是从另一方面来看,停复牌制度本身也是对交易的限制,停止股票交易,推迟交易需求,这在根本上是对股东交易权的限制。根据我国现阶段的市场概况分析,停复牌制度在一定程度上已经成为大股东谋取私利、上市公司规避风险的手段。如近年来出现的“长期停牌”“任意停牌”“久停不复”等问题,这不仅完全背离了其应然的法理逻辑,更严重影响了我国的市场秩序,损害了中小股东的权益。虽然我国在不断的改革与完善相关制度,针对出现的问题也在积极的采取措施,但是鉴于我国市场主体的复杂性和停复牌制度的特殊性,措施很难在实践中予以落实,进而难以实现对中小股东权益的保护。因此,需要从中小股东权益保护的视角出发,对我国上市公司股票交易停复牌制度予以专门研究,以此实现股票停复牌制度的优化与完善,使上市公司的停复牌制度回到其应有的逻辑轨道,发挥其应有的制度功能。本文主要是通过六个部分对停复牌制度进行了研究,集中探讨了我国上市公司股票交易停复牌制度的相关问题,并通过宏观和微观层面提出了完善建议。第一章为绪论。主要介绍了本文得研究背景和国内外的研究概况,并对全文的研究方法、研究创新和不足之处予以了说明。第二章为上市公司股票交易停复牌制度的理论基础。系统地介绍了停复牌制度的内涵以及停复牌制度的功能与目的,并对停牌原因做了简单的阐释。第三章为上市公司股票交易停复牌过程中股东权利分析。通过分析股票交易停复牌过程中股东享有的权利,探讨在停复牌过程中相关权益的冲突与平衡,为如何更好地完善停复牌制度提供理论基础。第四章为中国上市公司股票交易停复牌制度的现实考察。主要涵盖两个方面的内容:其一是关于立法现状的考察,分析了现阶段我国关于停复牌制度的相关法律法规;其二是关于实践状况的剖析,分析在市场现状中停复牌制度存在的不足与影响。第五章为中国上市公司股票交易停复牌制度的改革与完善。主要通过两个方面的内容探讨:其一是对域内外停复牌制度的分析与总结,探讨我国可以借鉴的成功经验;其二是基于我国停复牌制度的现状与问题,探析了停复牌制度的完善建议。其中以宏观和微观两个层面为分析视角,宏观层面的法律法规完善,微观层面的五大机制完善,本文侧重于微观层面的分析。第六章是结论。通过对文章所探讨的相关结论和观点进行归纳总结并予以概括,提出在经济发展的今天,完善上市公司股票交易停复牌制度的建构,强化中小股东权益的保护具有重要意义。
林含笑[10]（2019）在《证券交易所问询函对于审计质量的影响研究 ——以天职国际审计天龙集团为例》文中进行了进一步梳理强化交易所一线监管职能,是我国资本市场监管格局演化的一个重要方向。目前,证券交易所对上市公司异常行为会进行“刨根问底”式的监管,若可能出现违法违规情况,证券交易所会立刻发送问询函、关注函等督促上市公司尽快履行信息披露相关义务。2014年,我国沪深证券交易所陆续公开了对上市公司的问询函,包括定期报告问询函、并购重组类问询函和关注函等,重点关注了上市公司并购重组、对外投资、规范运作、权益变动等情况,要求上市公司就问询函中关注事项进行解释说明、差错更正或补充披露,并在此基础上,进一步加大了对会计师事务所等中介机构的监管。在证券交易所目前的监管机制下,会计师事务所不仅需要对所审计单位的财务报表数据、并购重组等寻常问询事项进行回复,监管层还会提前向会计师事务所出具关注函,提醒其注重年报审计工作质量,甚至对会计师事务所在此前执业过程中的不当行为,向个别签字注册会计师直接下发监管函。在强监管与高自律的形势下,会计师事务所需要保持职业怀疑态度,执行更有效的审计程序以提高审计质量,满足日益严苛的监管要求。沪深交易所出具的年报问询函涉及更多上市公司和会计师事务所的信息披露内容,本文统计分析了2015年2018年深圳证券交易所主板市场上公开的年报问询函及公司回函的各种特征,结合我国审计质量目前存在的众多缺陷,研究了年报问询函机制对会计师事务所审计质量产生的各种影响。研究发现,我国证券交易所发送的年报问询函数量总体呈增长趋势,且四大国际会计师事务所被问询的概率远远小于我国内资会计师事务所,此外,被问询的会计师事务所审计费用要高于市场平均值,且费用增速逐年增大。根据被问询的事项,可以为会计师事务所未来审计工作提示方向。本文以天职国际会计师事务所对广东天龙油墨有限公司2017年财务报表出具无法表示意见,经过深交所年报问询后,天职国际会计师事务所重新制定了审计工作计划,在追加更广泛有效的审计程序后消除了原有的无法表示意见影响、,并出具了标准无保留意见的新审计报告这一事件为案例,分析了天职国际在首次审计工作中存在的不足,以及对比了两次审计工作的审计质量变动情况,并证明了年报问询函会对会计师事务所的审计工作质量产生正向的影响。因此,在监管愈发严格的趋势下,单纯的无法表示意见的审计报告已经不能成为会计师事务所的豁免书,会计师事务所需要对上市公司业绩真实性、商誉减值、并购重组、关联方交易等高风险事项进行需要更多的关注。最终,本文研究结论表明,会计师事务所在证券交易所的严加监管下,也会更为勤勉尽责,谨慎对待签字责任,从而提升事务所的审计质量,保障投资者的合法权益。
二、沪深交易所公布去年市场数据（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、沪深交易所公布去年市场数据（论文提纲范文）
（1）证券交易所年报问询对上市公司年报文本信息披露的影响研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究思路与研究方法 |
| 1.2.1 研究思路 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.3 研究内容与技术路线 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 技术路线 |
| 1.4 研究的主要特色与创新 |
| 第二章 文献回顾 |
| 2.1 核心概念界定 |
| 2.1.1 证券交易所年报问询 |
| 2.1.2 上市公司年报文本信息披露 |
| 2.2 证券交易所问询的相关文献回顾 |
| 2.2.1 证券市场监管效果文献回顾 |
| 2.2.2 证券交易所问询对公司的治理效应文献回顾 |
| 2.3 上市公司文本信息披露的相关文献回顾 |
| 2.3.1 上市公司文本信息的测度文献回顾 |
| 2.3.2 上市公司文本信息策略性披露文献回顾 |
| 2.4 证券交易所问询对上市公司文本信息披露的影响文献回顾 |
| 2.5 文献评述 |
| 第三章 制度背景与机理分析 |
| 3.1 制度背景 |
| 3.1.1 我国证券市场监管与上市公司信息披露制度的历史沿革与现状分析 |
| 3.1.2 我国证券交易所问询函的特征分析与现状描述 |
| 3.2 基于相关理论基础的分析 |
| 3.2.1 基于委托代理理论的分析 |
| 3.2.2 基于信息不对称理论的分析 |
| 3.2.3 基于印象管理理论的分析 |
| 3.3 证券交易所年报问询影响上市公司年报文本信息披露的机理分析 |
| 3.3.1 交易所年报问询直接影响公司年报文本信息披露的机理分析 |
| 3.3.2 交易所年报问询间接影响公司年报文本信息披露的机理分析 |
| 第四章 证券交易所年报问询对上市公司年报语调操纵影响的实证分析 |
| 4.1 研究问题的提出 |
| 4.2 理论分析与研究假设 |
| 4.3 研究设计 |
| 4.3.1 数据来源与样本选取 |
| 4.3.2 变量设定 |
| 4.3.3 模型构建 |
| 4.4 实证结果分析 |
| 4.4.1 描述性统计 |
| 4.4.2 主检验实证结果分析 |
| 4.4.3 影响机制实证结果分析 |
| 4.5 拓展性分析与稳健性检验 |
| 4.5.1 分组检验分析 |
| 4.5.2 内生性问题处理 |
| 4.5.3 稳健性检验 |
| 4.6 本章小结 |
| 第五章 证券交易所年报问询对上市公司年报可读性影响的实证分析 |
| 5.1 研究问题的提出 |
| 5.2 理论分析与研究假设 |
| 5.3 研究设计 |
| 5.3.1 数据来源与样本选取 |
| 5.3.2 变量设定 |
| 5.3.3 模型构建 |
| 5.4 实证结果分析 |
| 5.4.1 描述性统计 |
| 5.4.2 主检验实证结果分析 |
| 5.4.3 影响机制实证结果分析 |
| 5.5 内生性与稳健性检验 |
| 5.5.1 分组回归分析 |
| 5.5.2 内生性问题处理 |
| 5.5.3 稳健性检验 |
| 5.6 本章小结 |
| 第六章 证券交易所年报问询对上市公司年报文本信息含量影响的实证分析 |
| 6.1 问题的提出 |
| 6.2 理论分析与研究假设 |
| 6.3 研究设计 |
| 6.3.1 数据来源与样本选取 |
| 6.3.2 变量设定 |
| 6.3.3 模型构建 |
| 6.4 实证结果分析 |
| 6.4.1 描述性统计 |
| 6.4.2 主检验实证结果分析 |
| 6.4.3 影响机制实证结果分析 |
| 6.5 拓展性分析与稳健性检验 |
| 6.5.1 分组回归分析 |
| 6.5.2 内生性问题处理 |
| 6.5.3 稳健性检验 |
| 6.6 本章小结 |
| 第七章 结论与展望 |
| 7.1 研究结论与启示 |
| 7.2 研究对策与建议 |
| 7.3 研究局限与展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读博士学位期间取得的科研成果 |
（2）中国股票市场的ESG责任投资研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 引言 |
| 第一节 研究背景与问题提出 |
| 第二节 研究目的和意义 |
| 一、理论意义 |
| 二、实践意义 |
| 第三节 研究内容和研究方法 |
| 一、研究内容 |
| 二、研究方法 |
| 第四节 论文可能的创新和不足 |
| 第二章 文献回顾与述评 |
| 第一节 社会责任投资与ESG责任投资的涵义 |
| 一、历史沿革 |
| 二、概念厘清 |
| 第二节 国外文献综述 |
| 一、投资者行为 |
| 二、社会责任投资的发展演变 |
| 三、社会责任投资基金的财务绩效 |
| 第三节 国内文献综述 |
| 一、ESG责任投资学术研究综述 |
| 二、ESG责任投资市场研究综述 |
| 第四节 文献述评 |
| 第三章 ESG责任投资:全球发展现状分析 |
| 第一节 全球ESG责任投资发展现状分析 |
| 一、全球ESG责任投资发展概览 |
| 二、美国股票市场ESGETF发展现状 |
| 三、欧洲ESG责任投资的现状 |
| 四、全球ESG责任投资发展存在的问题 |
| 第二节 国内ESG责任投资发展现状分析 |
| 一、上市公司ESG披露现状 |
| 二、泛ESG股票指数的发展 |
| 三、ESG公募基金产品情况 |
| 四、商业银行ESG理财产品情况 |
| 五、国内ESG责任投资发展存在的问题 |
| 第四章 ESG责任投资:一般理论分析 |
| 第一节 ESG责任投资者动机 |
| 一、道德和宗教动机 |
| 二、鼓励企业维护利益相关人关系动机 |
| 三、经济利益动机 |
| 四、影响企业经营方式动机 |
| 五、监管动机 |
| 第二节 社会责任投资的理论基础 |
| 一、企业社会责任与利益相关者 |
| 二、社会责任投资与利益相关者 |
| 三、传统金融投资与社会责任投资的联系和区别 |
| 第三节 ESG责任投资的数理模型 |
| 一、ESG信息条件下的DDM模型推导 |
| 二、ESG投资资产价格横截面模型 |
| 第四节 本章节小结 |
| 第五章 ESG责任投资:指标体系分析 |
| 第一节 ESG指引学理分析:来自香港联交所的案例 |
| 第二节 环境、社会和公司治理指标的经济学解读 |
| 一、环境(E)因素指标内容 |
| 二、社会(S)因素指标内容 |
| 三、公司治理(G)因素指标内容 |
| 第三节 MSCI ESG指标体系的经济学分析 |
| 一、MSCI ESG评级方法论 |
| 二、关键问题评估 |
| 三、构筑评级 |
| 四、ESG评级流程概述 |
| 第四节 Bloomberg ESG评级体系的经济学分析 |
| 一、ES Scores产品开发流程 |
| 二、评分框架和问题优先级 |
| 三、评分方法 |
| 第五节 国内外ESG评级体系的综合解析 |
| 第六章 ESG责任投资:财务绩效实证研究 |
| 第一节 国内ESG责任投资基金的描述统计 |
| 第二节 实证模型和研究假设 |
| 一、实证模型的文献梳理 |
| 二、实证模型的构建 |
| 三、本文实证模型的思路 |
| 第三节 实证数据采集和构造 |
| 一、投资组合的划分 |
| 二、因子定义 |
| 三、样本数据选取与处理 |
| 第四节 FF5+ESG因子模型实证结果 |
| 一、各因子收益率的描述性统计 |
| 二、各因子的市场风格检验1 |
| 三、各因子的市场风格检验2 |
| 四、5x5 因变量分组检验结果 |
| 五、FF5+ESG与其他模型表现的比较 |
| 第五节 稳健性检验 |
| 一、各因子的市场风格检验1 |
| 二、各因子的市场风格检验2 |
| 三、5x5 因变量分组检验结果 |
| 四、FF5+ESG与其他模型表现的比较 |
| 第六节 通过筛选策略建立股票组合的风险收益特征 |
| 一、Bloomberg EQBT股票回测方法 |
| 二、10%正向筛选强度构建组合情况 |
| 三、5%正向筛选强度构建组合情况 |
| 四、1%正向筛选强度构建组合情况 |
| 五、正向筛选ESG投资组合的回测结果 |
| 第七节 本章小节 |
| 第七章 ESG责任投资:机构投资者的实践和监管国际比较 |
| 第一节 ESG责任投资的单一实践方式 |
| 一、筛选(Screening)策略 |
| 二、股东积极主义(Shareholder Activism)策略 |
| 三、社区投资(Community Investment)实践方式 |
| 第二节 海外机构投资者的ESG责任投资管理 |
| 一、ESG整合策略整体框架 |
| 二、ESG整合策略的定性和定量方法应用 |
| 三、股票分析的具体应用 |
| 第三节 中国机构投资者ESG责任投资体系的建设 |
| 一、ESG责任投资原则 |
| 二、ESG责任投资框架 |
| 三、ESG事件在投资流程中的影响——案例分析 |
| 第四节 监管政策国际比较 |
| 一、全球监管整体现状 |
| 二、ESG责任投资监管政策的学理分析 |
| 三、国际监管政策前沿动态和趋势 |
| 四、中国监管政策的进展和不足 |
| 第五节 本章小结 |
| 第八章 结论和政策建议 |
| 第一节 本文结论 |
| 一、利益相关人理论是ESG责任投资的理论基础 |
| 二、ESG信息对股票收益率的理论影响 |
| 三、财务绩效实证研究的主要结论 |
| 四、国内ESG责任投资基金和正向筛选策略的风险收益特征 |
| 第二节 实践和政策建议 |
| 一、对中国机构投资者的实践建议 |
| 二、对中国股票市场监管者的政策建议 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
（3）企业环境信息披露质量的影响因素和经济后果研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究思路与内容 |
| 1.2.1 研究思路 |
| 1.2.2 研究内容 |
| 1.3 研究方法与创新点 |
| 1.3.1 研究方法 |
| 1.3.2 创新点 |
| 1.4 概念与定义 |
| 1.4.1 环境信息 |
| 1.4.2 信息披露制度 |
| 1.4.3 企业环境信息披露 |
| 1.4.4 企业环境信息披露质量 |
| 第二章 相关理论基础与国内外文献综述 |
| 2.1 相关理论基础 |
| 2.1.1 利益相关者理论 |
| 2.1.2 信号传递理论 |
| 2.1.3 委托代理理论 |
| 2.1.4 博弈理论 |
| 2.2 国外相关研究综述 |
| 2.2.1 企业环境信息披露的内容和方式 |
| 2.2.2 企业环境信息披露的影响因素 |
| 2.2.3 企业环境信息披露的后果 |
| 2.2.4 企业环境信息披露质量评估 |
| 2.3 国内相关研究综述 |
| 2.3.1 企业环境信息披露的内容和方式 |
| 2.3.2 企业环境信息披露的影响因素 |
| 2.3.3 企业环境信息披露的后果 |
| 2.3.4 企业环境信息披露质量评估 |
| 2.4 文献述评 |
| 第三章 构建企业环境信息披露质量的概念模型 |
| 3.1 企业环境信息披露内外部各方博弈分析 |
| 3.1.1 企业股东与高管的博弈 |
| 3.1.2 企业与企业的博弈 |
| 3.1.3 企业与政府等部门的博弈 |
| 3.1.4 企业与社会公众的博弈 |
| 3.1.5 企业、政府与社会组织的博弈 |
| 3.2 企业环境信息披露质量的概念模型 |
| 第四章 企业环境信息披露质量综合评估 |
| 4.1 企业环境信息披露质量的评估方法 |
| 4.2 企业环境信息披露质量的评估原则 |
| 4.3 企业环境信息披露质量的指标体系 |
| 4.3.1 国内外主流评价体系 |
| 4.3.2 企业环境信息披露质量指标体系的构成要素 |
| 4.3.3 企业环境信息披露质量指标体系的构建 |
| 4.4 企业环境信息披露质量的时空演进特征 |
| 4.4.1 时间特征分析 |
| 4.4.2 空间特征分析 |
| 4.4.3 企业环境信息披露质量的时空演进特征 |
| 第五章 企业环境信息披露质量的影响因素 |
| 5.1 政府对企业环境信息披露质量的影响 |
| 5.1.1 我国企业环境信息披露政策的发展演进 |
| 5.1.2 《上市公司环境信息披露指南》政策效果评估 |
| 5.1.3 新《环保法》政策效果评估 |
| 5.2 企业内部因素对企业环境信息披露质量的影响 |
| 5.2.1 理论分析与研究假设 |
| 5.2.2 研究设计 |
| 5.2.3 实证检验和结果分析 |
| 5.3 社会压力对企业环境信息披露质量的影响 |
| 5.3.1 理论分析与研究假设 |
| 5.3.2 研究设计 |
| 5.3.3 实证检验和结果分析 |
| 第六章 企业环境信息披露的经济后果 |
| 6.1 理论分析与研究假设 |
| 6.1.1 企业环境信息披露质量与盈余管理 |
| 6.1.2 高管特征的调节作用 |
| 6.2 研究设计 |
| 6.2.1 样本选取与数据来源 |
| 6.2.2 变量定义与衡量 |
| 6.2.3 模型设计 |
| 6.3 实证检验和结果分析 |
| 6.3.1 描述性统计与相关性分析 |
| 6.3.2 回归结果 |
| 6.3.3 内生性与稳健性检验 |
| 第七章 研究结论与政策建议 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.2 政策建议 |
| 7.3 研究局限性与展望 |
| 参考文献 |
| 攻读博士期间取得的科研成果 |
| 致谢 |
| 作者简介 |
（4）中国资本市场进一步开放的路径与对策研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 问题的提出 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.1.2.1 理论意义 |
| 1.1.2.2 现实意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 关于发达资本市场的研究 |
| 1.2.2 关于中国资本市场现状的研究 |
| 1.2.3 关于中国资本市场进一步对外开放的研究 |
| 1.2.4 文献述评 |
| 1.3 论文结构、内容与研究方法 |
| 1.3.1 论文结构与主要内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 可能的创新点及不足之处 |
| 1.4.1 可能的研究创新 |
| 1.4.2 研究不足 |
| 第2章 主要发达资本市场发展的现状及其经验 |
| 2.1 主要发达资本市场的发展现状 |
| 2.1.1 美国资本市场 |
| 2.1.1.1 多层次资本市场体系 |
| 2.1.1.2 国际资本自由流动吸引大量外资流入 |
| 2.1.1.3 机构投资者占比较高 |
| 2.1.1.4 多种中长期投资资金 |
| 2.1.2 日本资本市场 |
| 2.1.2.1 多层次资本市场体系 |
| 2.1.2.2 促进国际资本流动 |
| 2.1.2.3 灵活的监管思路 |
| 2.1.2.4 机构投资者占比较高 |
| 2.1.2.5 日美贸易摩擦对当前中美贸易摩擦的启示 |
| 2.1.3 中国香港资本市场 |
| 2.1.3.1 国际资本高度流动 |
| 2.1.3.2 制度的健全和市场透明度等具有高度的国际认可 |
| 2.1.3.3 机构投资者占比较高 |
| 2.1.3.4 市场与监管共同作用的股票发行制度 |
| 2.2 资本市场开放助力资本市场发展的实证分析 |
| 2.2.1 模型设定以及数据说明 |
| 2.2.2 计量方法的选取 |
| 2.2.3 模型的估计结果分析 |
| 2.2.4 稳健性检验 |
| 2.2.4.1 将样本的时间范围扩大 |
| 2.2.4.2 增加控制变量的个数 |
| 2.3 发达资本市场发展的成功经验 |
| 2.3.1 国际资本的自由流动 |
| 2.3.2 国际直接投资 |
| 2.3.3 机构投资者为市场主要参与者 |
| 第3章 中国资本市场的发展现状与存在的主要问题 |
| 3.1 中国资本市场的发展现状 |
| 3.1.1 一级市场发展现状 |
| 3.1.1.1 IPO市场 |
| 3.1.1.2 再融资市场 |
| 3.1.1.3 PE/VC市场 |
| 3.1.1.4 并购重组市场 |
| 3.1.2 二级市场发展现状 |
| 3.1.2.1 投资者结构 |
| 3.1.2.2 交易量与交易价格 |
| 3.2 现阶段中国资本市场存在的主要问题 |
| 3.2.1 中国资本市场发展中的总体问题 |
| 3.2.1.1 市场深度不足 |
| 3.2.1.2 资产定价效率和市场化程度较低 |
| 3.2.1.3 资金结构单一 |
| 3.2.1.4 国际投资者参与的比例较低 |
| 3.2.2 中国资本市场发展中的具体问题 |
| 3.2.2.1 一级市场存在的问题 |
| 3.2.2.2 二级市场存在的问题 |
| 第4章 中国资本市场进一步开放的主要实施路径 |
| 4.1 国际资本自由流动的全面开放 |
| 4.1.1 资本的自由兑换 |
| 4.1.2 QFII额度开放下国际资本的进入 |
| 4.1.3 QDII额度开放对国际资本进入的影响 |
| 4.2 国际基金管理人业务进入的开放 |
| 4.2.1 国际基金管理人业务的开放对中国资本市场的影响 |
| 4.2.2 开放国际基金管理人业务进入的实施方式 |
| 4.3 国际化多层次资本市场的建设 |
| 4.3.1 国际化多层次资本市场的有利影响 |
| 4.3.2 当前中国发展国际化多层次资本市场面临的主要问题 |
| 4.3.3 发展国际化多层次资本市场的实施路径 |
| 4.4 完善资本市场制度建设的可能路径 |
| 4.4.1 加快《证券法》的修订和《期货法》的制定 |
| 4.4.2 继续推进资本市场开放制度的建设 |
| 4.4.3 继续完善上市公司及其股东监管制度 |
| 4.4.4 优化市场机制建设 |
| 第5章 中国资本市场进一步开放的对策 |
| 5.1 资本市场的监管 |
| 5.1.1 对国际资本参与一级市场投资加强监管和规范 |
| 5.1.2 加强国际和国内投资者的管理和保护 |
| 5.1.3 对国际资本的监管制度需要不断更新 |
| 5.1.4 需要多部门协调合作监管 |
| 5.1.5 完善国际金融风险传导的防范机制 |
| 5.2 国际市场参与者的监管 |
| 5.2.1 建立境内外金融监管协调机制 |
| 5.2.2 完善跨境资金流动监测体系 |
| 5.2.3 构建跨境资金流动风险预警体系 |
| 5.2.4 加强跨境资金流动日常监督 |
| 5.3 国际资本流动的进一步开放 |
| 5.4 全球投资管理人的业务准入 |
| 5.5 完善国际化多层次资本市场的政策构想 |
| 5.5.1 发展并完善新三板的融资制度 |
| 5.5.2 明确区域性股权交易市场的法律地位 |
| 5.5.3 丰富股权投资体系 |
| 5.5.4 建设国际板 |
| 第6章 结论与政策建议 |
| 6.1 结论 |
| 6.1.1 鼓励建设高度市场化的国际化资本市场体系 |
| 6.1.2 鼓励建设高度开放性的国际化资本市场 |
| 6.1.2.1 建设开放、透明、具有成长性预期的资本市场 |
| 6.1.2.2 引导国际资本和长期资金关注企业生命周期前端的金融服务需求 |
| 6.1.2.3 提高国际投资管理人参与比例 |
| 6.1.2.4 建立国际化多层次资本市场 |
| 6.2 相关政策建议 |
| 6.2.1 通过加强资本市场开放及创新促进资本市场功能完善 |
| 6.2.1.1 通过结构创新进一步培育多层次资本市场 |
| 6.2.1.2 通过加快资本市场开放和参与者多样性提升资产定价效率 |
| 6.2.1.3 完善国际资本自由流动的制度建设 |
| 6.2.1.4 进一步为吸引国际直接投资提供优良的投资环境 |
| 6.2.2 引导机构投资者成为资本市场的主力军 |
| 6.2.2.1 制定投资者教育中长期发展规划 |
| 6.2.2.2 完善投资者适当性规则 |
| 6.2.2.3 提高机构投资者在资本市场中的比例 |
| 6.2.2.4 为国际投资者制定展业细则 |
| 6.2.3 强化监管目标与创新监管 |
| 6.2.3.1 政府监管应该以保护投资者的利益为中心展开 |
| 6.2.3.2 应该建立健全资本市场上的信息披露制度 |
| 6.2.3.3 继续完善“一委一行两会”的监管架构 |
| 参考文献 |
| 后记 |
（5）中国上市公司监事会与公司业绩的关系研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 一、研究背景与研究意义 |
| (一)研究背景 |
| (二)研究意义 |
| 二、研究目标、研究思路与研究方法 |
| (一)研究目标 |
| (二)研究思路 |
| (三)研究方法 |
| 三、实证模型、变量选取和论证步骤 |
| (一)实证模型 |
| (二)变量选取 |
| (三)论证步骤 |
| 四、本文研究逻辑和文章结构 |
| 五、创新与不足 |
| (一)创新点 |
| (二)不足之处 |
| 六、本章小结 |
| 第二章 文献综述 |
| 一、公司治理机制、监事会治理与公司业绩 |
| (一)公司治理机制 |
| (二)监事会治理 |
| 二、监事会个体特征与公司业绩 |
| (一)监事的性别 |
| (二)监事的学历 |
| (三)监事的年龄 |
| (四)监事的任期 |
| (五)监事的来源 |
| (六)监事的专业 |
| (七)监事的薪酬 |
| (八)监事的股权 |
| 三、监事会规模、监事会主席特征与公司业绩 |
| (一)监事会的规模 |
| (二)监事会主席特征与公司业绩 |
| 四、公司处罚与公司业绩 |
| 五、独立董事特征与公司业绩 |
| (一)独立董事的性别 |
| (二)独立董事的学历 |
| (三)独立董事的年龄 |
| (四)独立董事的专业 |
| (五)独立董事的任期 |
| (六)独立董事的薪酬 |
| (七)独立董事的来源 |
| (八)独立董事的股权 |
| (九)独立董事的规模 |
| 六、监事会与独立董事的关系 |
| (一)分别存在的观点 |
| (二)相互促进的观点 |
| (三)相互取代的观点 |
| 七、公司业绩 |
| 八、本章小结 |
| 第三章 监事会个体特征与公司业绩:性别、学历、年龄 |
| 一、研究假设 |
| 二、监事会个体特征的汇总依据、选取范围和选取原则 |
| (一)监事会个体特征的数据汇总依据 |
| (二)监事会个体特征样本数据的选取范围 |
| (三)监事会个体特征数据选取原则 |
| 三、监事会个体特征描述性统计分析 |
| (一)监事的性别 |
| (二)监事的学历 |
| (三)监事的年龄 |
| 四、多元回归分析及稳健性检验 |
| (一)变量确定 |
| (二)多元回归分析和稳健性检验 |
| 五、本章小结 |
| (一)公司监事性别 |
| (二)公司监事学历 |
| (三)公司监事年龄 |
| 六、本章附录 |
| 第四章 监事会个体特征与公司业绩:任期、来源、专业 |
| 一、研究假设 |
| 二、监事会个体特征样本数据的汇总依据和选取办法 |
| (一)监事任期汇总依据和处理原则 |
| (二)公司监事来源的汇总依据和选取办法 |
| (三)公司监事专业背景的汇总依据和选取的办法 |
| 三、监事会个体特征样本数据选取范围和指标选取原则 |
| (一)数据来源和样本数据的选取范围 |
| (二)选取原则 |
| 四、监事会个体特征数据统计性描述分析和回归论证结果 |
| (一)监事会个体特征的描述性统计分析 |
| (二)多元回归分析 |
| 五、本章小结 |
| (一)公司监事任期 |
| (二)公司监事来源 |
| (三)公司监事专业 |
| 六、本章附录 |
| 第五章 监事会个体特征与公司业绩:薪酬、股权 |
| 一、研究假设 |
| 二、样本数据的汇总和获取办法 |
| (一)监事薪酬汇总和选取的办法 |
| (二)监事股权激励汇总和选取的办法 |
| 三、样本数据来源和指标选取原则 |
| (一)数据来源和选取范围 |
| (二)选取原则 |
| 四、监事会个体特征描述性统计分析 |
| (一)监事薪酬的描述性统计分析 |
| (二)关于监事的股权激励数据描述性统计分析 |
| 五、监事会个体特征的回归分析和稳健性检验 |
| (一)变量确定 |
| (二)回归分析 |
| (三)稳健性检验 |
| 六、本章小结 |
| (一)公司监事薪酬 |
| (二)公司监事股权激励 |
| 七、本章附录 |
| 第六章 监事会主席特征、监事会规模与公司业绩 |
| 一、研究假设 |
| 二、样本数据汇总原则和选取办法 |
| (一)样本数据指标汇总原则 |
| (二)指标选取 |
| 三、数据汇总统描述性统计分析和回归检验结果 |
| (一)监事会主席特征描述性统计分析 |
| (二)多元回归与分位回归 |
| 四、本章小结 |
| (一)监事会主席性别 |
| (二)监事会主席来源 |
| (三)监事会主席学历 |
| (四)监事会主席年龄 |
| (五)监事会主席专业 |
| (六)监事会主席薪酬 |
| (七)监事会主席任期 |
| (八)监事会主席持股 |
| (九)监事会规模 |
| 第七章 处罚在公司治理中的作用 |
| 一、研究假设 |
| 二、数据来源、指标选取和数据汇总 |
| (一)数据来源和选取 |
| (二)数据汇总的统计说明 |
| 三、处罚数据统计性描述分析 |
| 四、公司处罚次数多元回归分析结果及稳健性检验 |
| (一)处罚次数的多元回归分析 |
| (二)公司受到处罚的稳健性检验 |
| 五、本章小结 |
| (一)公司处罚种类的汇总分析与业绩的关系 |
| (二)公司处罚、监事会与公司治理的关系 |
| 六、本章附录 |
| 第八章 监事会与独立董事:彼此取代、相互促进 |
| 一、研究假设 |
| 二、独立董事特征数据来源、指标选取、统计说明 |
| (一)数据来源 |
| (二)指标选取 |
| (三)统计说明 |
| 三、独立董事特征描述性统计分析 |
| (一)独立董事性别 |
| (二)独立董事规模 |
| (三)独立董事学历 |
| (四)独立董事年龄 |
| (五)独立董事专业 |
| (六)独立董事薪酬 |
| (七)独立董事任期 |
| 四、独立董事特征多元回归分析结果及稳健性检验 |
| (一)独立董事性别的回归分析和Logistic稳健检验 |
| (二)独立董事的规模人数回归分析和Logistic稳健检验 |
| (三)独立董事学历回归分析和Logistic稳健检验 |
| (四)独立董事年龄的回归分析和Logistic稳健检验 |
| (五)独立董事的专业背景回归分析和Logistic稳健检验 |
| (六)独立董事薪酬回归分析和Logistic稳健检验 |
| (七)独立董事任期回归分析和Logistic稳健检验 |
| 五、本章小结 |
| (一)公司独立董事性别 |
| (二)公司独立董事规模 |
| (三)公司独立董事学历 |
| (四)公司独立董事年龄 |
| (五)公司独立董事专业 |
| (六)公司独立董事薪酬 |
| (七)公司独立董事任期 |
| 第九章 结论与建议 |
| 一、本文结论 |
| 二、本文建议 |
| 参考文献 |
| 本文附录 |
| 一、因变量描述性统计表 |
| 二、基本每股收益描述性统计分析 |
| 三、净资产收益率描述性统计分析 |
| 四、总资产收益率描述性统计分析 |
| 五、托宾Q值描述性统计分析 |
| 后记 |
（6）中国证券监管权配置、运行及监督问题研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 导言 |
| 一、问题的提出 |
| 二、研究价值及意义 |
| 三、文献综述 |
| 四、研究思路及框架 |
| 五、本文可能的创新之处 |
| 第一章 证券监管权的一般理论 |
| 第一节 证券监管的意义 |
| 一、证券监管的由来 |
| 二、证券监管的正当性 |
| 第二节 证券监管权的界定 |
| 一、证券监管权的解释 |
| 二、证券监管权的本原 |
| 第三节 证券监管权与证券监管体制 |
| 一、证券监管权的内容 |
| 二、证券监管体制的系统 |
| 小结 |
| 第二章 证券监管权的配置问题 |
| 第一节 证券监管权配置的一般理论 |
| 一、证券监管权配置的界定 |
| 二、证券监管权配置的相关理论 |
| 三、证券监管权配置的具体原则 |
| 第二节 境外证券监管权配置的经验 |
| 一、金融监管体制分类比较 |
| 二、政府证券监管权的配置 |
| 三、证券监管权的分配 |
| 第三节 我国证券监管权配置的问题及对策 |
| 一、我国证券监管权配置的内容 |
| 二、我国证券监管权配置存在的问题 |
| 三、关于我国证券监管权配置的建议 |
| 小结 |
| 第三章 证券监管权的运行问题 |
| 第一节 证券监管权运行的一般理论 |
| 一、证券监管权运行的界定 |
| 二、证券监管权运行的分类以及原则 |
| 第二节 证券监管权运行机制的比较 |
| 一、证券监管权运行机制的国外经验 |
| 二、我国证券监管权的运行机制 |
| 三、证券监管权运行机制之比较 |
| 第三节 我国证券监管权运行的现状、问题及建议 |
| 一、我国证券监管权运行现状 |
| 二、证券监管权运行的问题及建议 |
| 小结 |
| 第四章 对证券监管权的监督问题 |
| 第一节 对证券监管权监督的一般理论 |
| 一、对证券监管权监督的界定 |
| 二、对证券监管权监督的体系 |
| 三、对证券监管权监督的原则 |
| 第二节 权力机关监督和纪检监察机关监督 |
| 一、权力机关监督 |
| 二、纪检监察机关监督 |
| 第三节 司法机关监督 |
| 一、司法机关监督的界定 |
| 二、司法机关关注个案监督 |
| 三、证券司法的总体表现及对策 |
| 小结 |
| 余论 |
| 参考文献 |
| 在读期间发表的学术论文与研究成果 |
| 后记 |
（7）上市公司股票停牌制度研究 ——以中小投资者保护为中心（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景与选题意义 |
| 一、研究背景 |
| 二、选题意义 |
| 第二节 文献综述 |
| 一、境内研究成果 |
| 二、境外研究成果 |
| 三、境内外研究成果评价 |
| 第三节 研究方法与创新之处 |
| 一、研究方法 |
| 二、创新与不足 |
| 第二章 上市公司股票停牌制度的基础理论分析 |
| 第一节 上市公司股票停牌制度相关概念分析 |
| 一、上市公司股票停牌 |
| 二、中小投资者 |
| 第二节 上市公司股票停牌的类型 |
| 一、例行停牌与警示性停牌 |
| 二、盘中临时停牌与常规停牌 |
| 第三节 上市公司股票停牌制度价值分析 |
| 一、保护中小投资者权益 |
| 二、助力证券市场国际化 |
| 三、防范市场系统性风险 |
| 第三章 境外上市公司股票停牌制度考察 |
| 第一节 美国上市公司股票停牌制度考察 |
| 一、停牌类型 |
| 二、停牌程序 |
| 第二节 加拿大上市公司股票停牌制度考察 |
| 一、停牌类型 |
| 二、同步停牌要求 |
| 第三节 英国上市公司股票停牌制度考察 |
| 一、停牌类型 |
| 二、复牌条件 |
| 第四节 香港上市公司股票停牌制度考察 |
| 一、停牌原则 |
| 二、停牌类型 |
| 三、复牌制度 |
| 四、摘牌制度 |
| 第五节 境内外停牌制度的比较与启示 |
| 一、境内外停复牌制度相同点 |
| 二、境内外停复牌制度不同点 |
| 三、境外停复牌制度的启示 |
| 第四章 A股上市公司停牌实践及制度探索 |
| 第一节 A股上市公司停牌实践 |
| 一、重大资产重组停牌 |
| 二、其他停牌情形 |
| 第二节 A股上市公司滥用停牌问题及成因 |
| 一、滥用停牌定义 |
| 二、滥用停牌的情形及危害 |
| 三、上市公司滥用停牌的原因 |
| 第三节 A股上市公司停牌制度改革 |
| 一、境内停牌制度变革过程 |
| 二、重大事项停牌新规管窥 |
| 第五章 对上市公司股票停牌制度的建议 |
| 第一节 立法先行—完善停牌制度设计 |
| 一、细化与其他规则的衔接 |
| 二、取消部分停牌事由 |
| 三、赋予中小投资者异议退出权 |
| 第二节 执法优化—改革停牌运行机制 |
| 一、缩小境内外复牌时间差 |
| 二、建立激励机制 |
| 三、设立强制退市机制 |
| 第三节 司法救济—落实中小投资者权益保护 |
| 一、建立多元化纠纷调解机制 |
| 二、构建支持起诉与示范性判决机制 |
| 三、落实民事责任执行优先 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 攻读硕士学位期间取得的研究成果 |
| 致谢 |
| 附件 |
（8）上市公司年度业绩预告对股价影响的实证研究 ——基于家用电器行业板块的数据（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 一、研究背景、目的和意义 |
| (一)研究背景 |
| (二)研究目的 |
| (三)研究意义 |
| 二、文献综述 |
| (一)国内外业绩预告信息含量的文献回顾 |
| (二)国内外不同类型业绩预告对股价不同影响的文献回顾 |
| (三)国内外信息传递对股价影响文献回顾 |
| (四)文献述评 |
| 三、研究创新与不足 |
| (一)研究创新 |
| (二)不足之处 |
| 四、技术路线图 |
| 第二章 理论基础 |
| 一、有效市场理论 |
| 二、委托代理理论 |
| 三、业绩信息对股价影响的传导途径 |
| 第三章 研究假设与研究方法 |
| 一、研究假设 |
| 二、研究方法 |
| (一)文献归纳法 |
| (二)事件研究法 |
| (三)单样本T检验 |
| (四)多元回归分析法 |
| 三、样本设计 |
| (一)数据来源 |
| (二)样本选取 |
| 第四章 实证研究 |
| 一、家用电器行业上市公司业绩预告概况 |
| (一)家用电器行业上市公司业绩预告分类统计 |
| (二)家用电器行业上市公司业绩预告精准性统计 |
| (三)家用电器行业上市公司业绩预告准确性统计 |
| (四)家用电器行业上市公司业绩预告披露的及时性统计 |
| 二、事件研究法对业绩预告信息含量及股价异常变动影响实证分析 |
| (一)家用电器上市公司年度业绩预告信息含量实证分析 |
| (二)家用电器上市公司年度业绩预告对股价异常波动影响实证分析 |
| 三、单样本T检验法对实证结果进行显着性检验 |
| 四、多元回归分析法探究披露期间对股价造成异常波动的其他因素 |
| (一)回归方程变量的描述性统计 |
| (二)解释变量共线性检验 |
| (三)多元回归结果分析 |
| 五、小结 |
| 第五章 结论与建议 |
| 一、研究结论 |
| 二、研究建议 |
| (一)对监管部门的建议 |
| (二)对上市公司的建议 |
| (三)对投资者的建议 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（9）中国上市公司股票交易停复牌制度研究 ——以中小股东权益保护为视角（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.3 研究综述 |
| 1.3.1 国外研究综述 |
| 1.3.2 国内研究综述 |
| 1.3.3 国内外研究评析 |
| 1.4 研究方法 |
| 1.5 研究创新和不足 |
| 2 上市公司股票交易停复牌制度概述 |
| 2.1 上市公司股票交易停牌的类型 |
| 2.2 上市公司股票交易停复牌制度的功能 |
| 2.2.1 保障信息的对称性,增加市场透明度 |
| 2.2.2 保障投资者权益,激发市场活力 |
| 2.2.3 稳定市场价格,维护市场交易秩序 |
| 2.3 上市公司股票交易停牌的原因 |
| 3 上市公司股票交易停复牌过程中股东权利分析 |
| 3.1 股票交易停复牌过程中股东享有的权利 |
| 3.1.1 参与决策权 |
| 3.1.2 知情权 |
| 3.1.3 交易权 |
| 3.1.4 异议股东回购请求权 |
| 3.2 股票交易停复牌过程中的利益冲突与平衡 |
| 3.2.1 中小股东与控股股东的冲突与平衡 |
| 3.2.2 公司自治和股东权益的冲突与平衡 |
| 3.2.3 个体权利和市场整体秩序的冲突与平衡 |
| 4 中国上市公司股票交易停复牌制度的现实考察 |
| 4.1 中国上市公司股票交易停复牌制度的立法现状 |
| 4.2 中国上市公司股票交易停复牌制度的问题剖析 |
| 4.2.1 滥用停复牌规则 |
| 4.2.2 监管力度不足 |
| 4.2.3 强制复牌规则缺乏执行保障 |
| 4.2.4 信息披露机制不健全 |
| 4.3 中国上市公司停牌乱象产生的不良影响 |
| 5 中国上市公司股票交易停复牌制度的完善 |
| 5.1 域外制度的考察与借鉴 |
| 5.1.1 中国香港的经验 |
| 5.1.2 美国的经验 |
| 5.1.3 英国的经验 |
| 5.1.4 澳大利亚的经验 |
| 5.1.5 域内外停复牌制度经验总结 |
| 5.2 中国上市公司股票交易停复牌制度的改革 |
| 5.2.1 优化停复牌规则,完善停复牌决策机制 |
| 5.2.2 强化外部审批程序,完善政府监管 |
| 5.2.3 落实强制复牌规则,完善强制复牌执行机制 |
| 5.2.4 建立强制信息披露机制,明确信息披露标准和内容 |
| 5.2.5 构建中小股东退出机制,完善权利救济制度 |
| 6 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（10）证券交易所问询函对于审计质量的影响研究 ——以天职国际审计天龙集团为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 导论 |
| 1.1 研究背景和研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 问询函机制与市场反应研究 |
| 1.2.2 会计师事务所审计质量现状研究 |
| 1.2.3 关于提高审计质量的研究 |
| 1.2.4 文献述评 |
| 1.3 研究目的及研究内容 |
| 1.3.1 研究目的 |
| 1.3.2 研究内容 |
| 1.4 研究方法及研究创新点 |
| 1.4.1 研究方法 |
| 1.4.2 研究创新点 |
| 2 理论分析 |
| 2.1 证券交易所的自律监管 |
| 2.1.1 我国证券交易所的监管方式 |
| 2.1.2 证券交易所的年报审核机制 |
| 2.2 我国年报问询函机制的实施现状 |
| 2.2.1 年报问询函的数量和类型 |
| 2.2.2 年报问询函的重点关注内容 |
| 2.3 我国会计师事务所的审计质量分析 |
| 2.3.1 会计师事务所的监管体系 |
| 2.3.2 问询会计师事务所的方式 |
| 2.3.3 会计师事务所回复问询函的方式 |
| 2.3.4 监管发现的审计质量问题 |
| 2.4 年报问询对会计师事务所的监管优势 |
| 2.4.1 被问询后整体审计收费变高 |
| 2.4.2 促进优化会计师事务所专业团队 |
| 2.4.3 为会计师事务所提供未来审计方向 |
| 3 案例分析 |
| 3.1 天职国际审计天龙集团的案例介绍 |
| 3.1.1 天龙集团简介 |
| 3.1.2 年报问询函的主要内容 |
| 3.1.3 天职国际的回函内容分析 |
| 3.2 首次审计工作存在的问题分析 |
| 3.2.1 计划审计阶段准备不充分 |
| 3.2.2 审计程序设计不完善 |
| 3.2.3 使用的审计技术落后 |
| 3.3 问询后重新审计的结果分析 |
| 3.3.1 重新制定审计工作计划 |
| 3.3.2 核查应收账款明细并函证 |
| 3.3.3 补提商誉减值及差错更正 |
| 3.3.4 重新核查毛利率和异常期后事项 |
| 3.3.5 更改审计意见并发布关键审计事项 |
| 3.4 证券交易所年报问询的效果分析 |
| 3.4.1 盈余管理视角的审计质量上升 |
| 3.4.2 年报问询函引起的市场反应良好 |
| 3.4.3 提高审计工作信息透明度 |
| 3.4.4 增强对天职国际的监督效力 |
| 4 证券交易所监管审计质量的不足之处 |
| 4.1 我国的信息披露制度不完善 |
| 4.2 问询函机制监管效力不强 |
| 4.3 会计师事务所未建立有效回函机制 |
| 5 提升问询函机制对审计质量监管效力的建议 |
| 5.1 建立有效的信息披露制度 |
| 5.2 加强问询函机制的监管力度 |
| 5.3 建立健全会计师事务所回函机制 |
| 6 研究结论与展望 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 研究展望 |
| 参考文献 |
四、沪深交易所公布去年市场数据（论文参考文献）
- [1]证券交易所年报问询对上市公司年报文本信息披露的影响研究[D]. 张艺琼. 西北大学, 2021(12)
- [2]中国股票市场的ESG责任投资研究[D]. 赵斯彤. 中国社会科学院研究生院, 2021(12)
- [3]企业环境信息披露质量的影响因素和经济后果研究[D]. 杨斯悦. 西北大学, 2020(12)
- [4]中国资本市场进一步开放的路径与对策研究[D]. 杨智超. 吉林大学, 2020(08)
- [5]中国上市公司监事会与公司业绩的关系研究[D]. 陈祥义. 中国社会科学院研究生院, 2020(12)
- [6]中国证券监管权配置、运行及监督问题研究[D]. 鲍颖焱. 华东政法大学, 2019(02)
- [7]上市公司股票停牌制度研究 ——以中小投资者保护为中心[D]. 庄煜. 华南理工大学, 2019(02)
- [8]上市公司年度业绩预告对股价影响的实证研究 ——基于家用电器行业板块的数据[D]. 郭良慧. 河南大学, 2019(01)
- [9]中国上市公司股票交易停复牌制度研究 ——以中小股东权益保护为视角[D]. 王婕. 四川师范大学, 2019(02)
- [10]证券交易所问询函对于审计质量的影响研究 ——以天职国际审计天龙集团为例[D]. 林含笑. 中南财经政法大学, 2019(09)
标签：证券交易所论文; 投资论文; 上市公司信息披露论文; 上市公司监管论文; 复牌论文;